 |
סקירה שבועית 17.5.10
|
 |
מאי 20th 2010 |
 |
תל אביב לא אדומה
שבוע מסחר תנודתי עבר על השוקים הפיננסיים בעולם והשפיע גם על הבורסה בת"א. תוכנית הסיוע ליוון הסירה רק במעט את חוסר הוודאות בשווקים, שחזרו לצנוח בסוף השבוע. עם זאת, הדוחות הרבעוניים שמפרסמות החברות הנסחרות בבורסה מעידים על התאוששות ושיפור בפעילות העסקית ובסיכום שבועי, עלה מדד ת"א 25 ב-1.23%. אתמול נכנעה הבורסה ות"א 25 ירד בכ-2.5% בעקבות ירידת השערים החדות בסוף השבוע החולף בשווקי אירופה וארה"ב.
יום ב' נפתח בעליות קלות על אף המשך הירידות באסיה ובאירופה. בשוק הגיבו גם לפרסום מדד המחירים לצרכן לחודש אפריל, שהיה גבוה מהתחזיות המוקדמות: המדד עלה ב-0.9%, כאשר הערכות השוק נעו בין 0.6%-0.8%.
העלאת המדד צפויה לייצר לחץ אינפלציוני בעקבותיו עלול סטנלי פישר, נגיד בנק ישראל, להעלות את הריבית ב-24 למאי.
השבוע פורסם רשמית הרכב המדד החדש עם שינוי מעמדה של ישראל ב-MSCI ממשק מתפתח למעמד יוקרתי יותר של משק מפותח. המשקיעים מבצעים התאמות בתיקים לקראת עדכון המדדים בסוף החודש: קרנות, תעודות ומכשירים פיננסים אחרים צפויים להזרים כספים בהיקף של 1 מיליארד דולר נטו לשוק הישראלי.
יורוטאנל
היורו המשיך להיחלש בשבוע שעבר מול רוב המטבעות בשוק המט"ח הבינלאומי, וזאת למרות מאמצי ההצלה של האיחוד האירופי ביום ב' נגע ברמה של 1.227 – הנמוכה זה ארבע שנים. האיחוד האירופי וקרן המטבע הבינלאומית חשפו את חבילת הסיוע שהיקפה 1 טריליון דולר. מטרתו של הסיוע למנוע את גלישת המשבר מיוון למדינות נוספות באיחוד האירופי, אך עדיין השוק נותר סקפטי לגבי יכולתן של מדינות האיחוד לטפל במשבר.
בניגוד ליורו, השקל התחזק בשבוע שעבר מול רוב המטבעות העיקריים, כולל הדולר, וזאת על אף רכישות הדולרים המסיביות ע"י בנק ישראל. במהלך השבוע שעבר רכש הבנק כ-500 מיליון דולר והביא את יתרות המט"ח של ישראל לשיא של 64.4 מיליארד דולר. הדולר, שממשיך להיסחר בטווח שערים צר יחסית, שמר על ערכו מול המטבעות המובילים בעולם אך נחלש בשבוע שעבר מול השקל ב-1.4%. ביום ב' פתח הדולר בעלייה של 0.7% מול השקל ונסחר ב-3.78.
וול סטריט: בצל החששות מאירופה
המדדים המובילים בוול סטריט סגרו את יום המסחר האחרון בשבוע שעבר בירידות חדות על רקע החששות כי ההוצאות להצלת כלכלות אירופה יבאו להאטה בצמיחה. מדד דאו ג'ונס איבד ביום שישי 1.5%, הנאסד"ק השיל 2% וה- S&P 500 ירד ב-1.9%. בזירת המקרו האמריקאית דיווח משרד המסחר כי המכירות הקמעוניות בארה"ב צמחו באפריל (חודש שביעי ברציפות) ב-0.4% לעומת תחזית לגידול מתון יותר של 0.2%. הבנק הפדראלי דיווח על צמיחה של 0.8% בתפוקה התעשייתית של ארה"ב בחודש אפריל וזאת על רקע סימני ההתאוששות בעולם, ובהתאם לתחזיות הכלכלנים. לעומת החודש המקביל בשנה הקודמת זינקה התפוקה התעשייתית ב-5.2%, אולם היא עודנה נמוכה ב-9% מהשיא שרשמה בדצמבר 2007. ניצול כושר הייצור עלה באפריל לרמה של 73.7% לעומת 73.1% בחודש הקודם. בסיכום שבועי עלה הדאו ג'ונס ב-2.3% וסגר ברמה של 10,617 נקודות, הנאסד"ק ננעל ברמה של-2,346 נקודות ובסיכום שבועי עלה ב-3.5% וה- 500 S&P עלה בסיכום שבועי ב-2.2% וננעל ברמת 1,1352 נקודות
צהוב עולה, שחור יורד
הסערה באירופה לא עושה טוב לנפט שהשלים נפילה שבועית שנייה ברציפות וסגר בשפל של שלושה חודשים. החוזים על הנפט סגרו את המסחר ביום שישי בירידה של 3.8%, מחירו צנח לרמה של 76.61 דולר לחבית, וזאת על רקע החשש כי החוב האירופי יפגע בביקוש לאנרגיה. בסיכום שבועי ירד מחיר הנפט ב-4.8% ביום ב' המשיך הנפט בצניחה החדה ונסחר בכ-70 דולר לחבית. מחיר הזהב לעומתו חצה במהלך שבוע המסחר את רף ה-1,250 דולר לאונקיה, בתגובה להתנפלות המשקיעים על הסחורה. חוסר היציבות בשווקים הפיננסיים מעלה ישירות את הביקוש לזהב, והמשקיעים שמעוניינים להגן על עצמם מפני הסיכונים המתגברים ביבשת האירופית, ממהרים לבצע רכישות.
פורסם בקטגוריה אופציות דיגיטליות | אין תגובות »
|
 |
 |
|
סקירה שבועית 10.5.10
|
|
מאי 20th 2010 |
|
ת”א מפגינה עוצמה
הבורסה בתל אביב נפלה בסיכום שבועי ב-2% לאחר שבוע של משבר בשווקי העולם. אתמול נפתח המסחר בירידות חדות אך בסיום יום המסחר ירדו המדדים בשיעור מתון יחסית לבורסות בעולם. בשעות הלילה נרשמו עליות בבורסות המזרח לאחר ההכרזה על אישור תוכנית החילוץ האירופית. ת”א פתחה בעליות בהתאם. נתוני המקרו ממשיכים להצביע על צמיחה משמעותית בתל אביב בהשוואה למדינות המפותחות אליהן היא עתידה להצטרף החודש. על פי הלמ”ס עלה השכר הממוצע במשק לחודש פברואר ב-3.2%, עלייה זו יחד עם הירידה שחלה במדד המחירים לצרכן בחודשים ינואר ופברואר, משקפת את התחזקות כוח הקנייה של הצרכן הישראלי.
מומחים מעריכים שלא צפויות העלאות ריביות נוספות בעולם במהלך השנה, הערכה הנובעת מההתאוששות האיטית במדינות המפותחות. לדבריו של נגיד בנק ישראל סטנלי פישר, שערי הריבית הנמוכים מהווים את אחת הסיבות לעליית מחירי הנכסים הפיננסיים ועליית מחירי הדיור. במידה והנגיד לא יעלה את הריבית במהלך השנה, יימשכו ככל הנראה העליות בבורסת ת”א ובמחירי הדיור.
מדד הפחד זינק – אירופה התגייסה
במהלך השבוע האחרון נמשכה המגמה הרוחבית של עליית פרמיות הסיכון בעולם וירידות חדות בשוקי המניות, על רקע המשבר באירופה ותחזיות קודרות לגבי עתיד האיחוד האירופי. מדד הויקס (המכונה מדד הפחד) זינק ב-84.5% בשבוע שחלף, ועלה מ-22.5 נקודות לרמה של 40.95 נקודות. מדד הפוטסי האנגלי ירד ב-7.75%, הדקס הגרמני ירד ב-6.85%, הקאק הצרפתי צנח ב-11.10% והאיבקס הספרדי ב-13.8%.
בארה”ב היו הירידות מתונות יותר: מדד הדאו ג’ונס איבד 5.65% ומדד הנאסד”ק ירד ב-7.95%. אישור תוכנית קרן הסיוע האירופית, שהזניקה את בורסות אסיה ואירופה הבוקר, צפויה להכתיב את המגמה גם בארה”ב.
כולם בורחים אל הדולר
המשבר באירופה גרם להמשך היחלשות היורו, שצנח ביותר מ-4% מול הדולר. היורו ירד משער של 1.33 יורו לדולר עד לשער של יורו לדולר 1.276 ביום שישי. היורו נחלש השבוע גם מול השקל, וביום חמישי ירד שערו היציג לשפל של 4.8118 שקלים ליורו. ביום חמישי הודיע נגיד הבנק המרכזי של אירופה, ז’אן-קלוד טרישה, כי הוא מותיר את הריבית על כנה ואינו שוקל קניית אג”ח יווני, עובדה שגרמה למשקיעים רבים לחוש שהנגיד אינו נוקט צעדים לטיפול במשבר. שוב הוכח שכאשר המצב בשווקים רע, הדולר הוא המטבע היציב אליו בורחים המשקיעים, כשהוא משלים עלייה של 8.5% מתחילת השנה.
הדולר זינק גם מול השקל, ושערו היציג נקבע על 3.7720 שקלים ביום חמישי, ו-3.8030 ביום שישי. גם בזירת המט”ח נרשם שינוי מגמה הבוקר, כשהיורו תיקן בחדות מול הדולר בעקבות אישור תוכנית קרן הסיוע. גם השקל החל לתקן בחדות מול הדולר, כשמשקיעים מיהרו למכור דולרים ולחזור לשוק המניות.
מי רוצה נפט בזול?
שתי מגמות מעניינות הסתמנו בשבוע שעבר: מחירו של הזהב, שחזר לתפקידו ההיסטורי כמפלט מהשווקים הנופלים, המשיך לטפס ללא הפרעה. במונחי יורו ופאונד הוא חזר למחירי שיא, ואף במונחי דולר, על אף התחזקות המטבע, המשיך הזהב לטפס. מחירו נסגר ביום שישי על 1208$ לאונקיה, והוא רחוק כעת רק 2% משיאו מנובמבר 2009. מנגד, מחיר הנפט צלל השבוע ב-12.85%, בשיעור דומה לבורסה בספרד.
הסיבה העיקרית היתה התחזקות הדולר, שדחפה למטה את מחירי הסחורות ככלל (מלבד הזהב), והחשש למשבר גלובלי בעקבות החובות של יוון. בסיכום שבועי צנח הנפט בשבוע שחלף מ-86.19$ לחבית עד למחיר של75.11$. מנגד, התפרסמו בחודש מרץ דו”חות באנגליה ובארה”ב שטוענים שתפוקת הנפט העולמית תחל לרדת החל משנת 2011. סין, צרכנית הנפט החשובה בעולם, נלחמת לרסן את הצמיחה הכלכלית הצפויה לשנת 2010. המסחר הבוקר בנפט נפתח בעליות חדות, ונראה שהתיקון של השבוע שעבר היווה הזדמנות קניה מצוינת, שכן מחיר הנפט צפוי לחזור ולטפס.
פורסם בקטגוריה אופציות דיגיטליות | אין תגובות »
|
|
|
|
סקירה שבועית 28.3.10
|
|
אפריל 8th 2010 |
|
ת"א המשיכה לזנק – הגיע הזמן למכור?
לאחר שהמשיכה לזנק גם בשבוע שעבר, התייצבה הבורסה בתחילת השבוע בנקודה אסטרטגית, מוכנה לתקוף את שיאה. בעוד כל העולם מדבר על סטגנציה, תל אביב היא הבורסה הראשונה שחזרה לרמת השיא שלה, וממשיכה לטפס מגובה בנתוני מאקרו מצויינים. מתחילת השנה עלתה הבורסה ב-7.5%, תשואה עודפת של 50% על פני מדד
ה-S&P האמריקאי שטיפס פחות מ-5%. על פי פרסומי בנק הפועלים, ב-16 שנה האחרונות הבורסה עלתה 13 פעמים במהלך חול המועד, ולכן רבים מצפים שהבורסה תשבור את שיאה במהלך שבוע המסחר המקוצר שלפנינו. מנגד, מדיווחי הבורסה עולה שיתרות השורט על מניות
המעו"ף גדלו בצורה משמעותית, מרמות של 300 עד 350 מליון שקל במהלך ינואר ופברואר לרמות של 450 מליון שקל בחודש הנוכחי. המשמעות היא שכמות הולכת וגדלה של "כסף חכם" פותחת פוזיציות שורט מתוך ציפייה שהראלי הולך ומאבד קיטור, ושהמהלך הנוכחי הגיע לשיאו. לנו נראה שגם השבוע הכסף החכם יוכיח שהוא יודע מה הולך לקרות, ושבירת השיא לא תושג כל כך מהר.
היורו ממשיך לצנוח – הגיע הזמן לקנות?
שבוע דרמטי במיוחד עבר על היורו. בעוד הדולר המשיך להיסחר ביציבות בשוק המקומי ברמות של 3.73 עד 3.75, המשיך היורו לאבד גובה מול כל המטבעות, על רקע חדשות רעות מאירופה. שערו היציג מול השקל ירד לשפל של 16 חודשים אל מתחת ל- 5 שקלים ליורו. שער הצמד יורו-דולר נסחר השבוע במחיר של 1.33 דולר ליורו, בדיוק ברמות המחיר של מרץ 2009, שיא המשבר. האירועים הבולטים בשבוע שחלף היו ההחלטה שחבילת החילוץ ליוון תתבצע באמצעות פניה ל-IMF (קרן המטבע הבינלאומית) והורדת הדירוג לפורטוגל. הורדת הדירוג הזכירה שיוון היא רק קצה הקרחון של הצרות שמעיבות על שער היורו.
יותר ויותר דעות נשמעות שגוש היורו צריך להתפרק בשנים הקרובות, והמשקיעים ממשיכים לברוח לעבר הדולר. מצד שני, בסוף שנת 2009, כששער היורו-דולר הגיע ל-1.5, התחזקו הקולות שדיווחו על מותו של הדולר כמטבע למסחר בין לאומי, דווקא אז התהפכה המגמה, ושערו זינק מאז ב-12.33%, יותר מכל מדד אחר. האם הגיע הזמן לקנות יורו?
עם הפנים לזהב
בשבוע האחרון הצליח הנפט להישאר מעל 80 דולר לחבית למרות התחזקותו של הדולר מול אינדקס המטבעות והעדכון כלפי מטה של נתוני הצמיחה הכלכלית בארה"ב. ביום שישי נחלש הנפט ב-0.66% וסיכם ירידה שבועית של 0.84%. משרד האנרגיה האמריקאי פרסם שמלאי חביות הנפט זינק ב-7.25 מליון חביות בשבוע שהסתיים ב-19 במרץ, אך בעקבות המומנט החיובי בשווקים לא ירד מחיר החבית חדות והצליח לנעול את השבוע ברמה של 80 דולר לחבית.
הזהב התחזק ביום שישי ב-1.42% בעקבות התיקון של היורו, אך סגר שבוע בהיחלשות קלה: 0.08%. התמדה בהיחלשות היורו עלולה להוביל לשתי אפשרויות שונות במקצת עבור הזהב: האחת היא שבעקבות המשך היחלשות היורו יאבדו המשקיעים את אמונם במטבעות וייפנו לאפיקים של החזקות בנכסים מוחשיים כגון מתכות יקרות ובעקבות כך יעלה מחיר הזהב ויפרוץ בטווח הבינוני-ארוך שיאים חדשים. האפשרות השנייה היא שעם המשך היחלשות היורו יילך ויתחזק הדולר וימתן את העלייה במחירי הזהב.
וול סטריט: עליות בתמיכת רפורמת הבריאות
בשבוע החולף המשיכה מגמת העלייה במרבית השווקים בעולם, ובוול סטריט בפרט, על רקע אישור רפורמת הבריאות בארה"ב. ביום שני נפתח המסחר בירידות שערים, אך במהרה עברו המדדים להיסחר בעליות בהובלת מגזר התרופות ומבטחות הבריאות על רקע אישור רפורמת הבריאות החדשה אשר תוביל לכניסת מיליוני לקוחות חדשים אל המבטחות ולהגדלת התקציבים מהממשל.
אי הוודאות לגבי תכנית החילוץ של יוון והורדת דירוג האשראי של פורטוגל מיתנו את העליות בסיומו של שבוע המסחר. במהלך השבוע פורסמו מספר נתונים אשר תרמו לעליות. מדד אמון הצרכנים האמריקאים נותר יציב למרות הערכות של אנליסטים שהצביעו על ירידה צפויה. התוצר האמריקאי צמח ברבעון הרביעי רק ב-5.6% לעומת צפי ל-5.9% (ירידה בצריכה הפרטית) אך הממשל הכריז על תוכנית נוספת לסיוע לבעלי משכנתאות שמתקשים לעמוד בתשלומים על מנת להוריד את קצב עיקולי הבתים בארה"ב.
מנגד, הקשו על העליות הדיווחים מאירופה על חוסר הוודאות לגבי התמיכה האירופית לכלכלת יוון והורדת דירוג האשראי של פורטוגל בעקבות שיעור החוב הממשלתי ביחס לתמ"ג לשנת 09. בסיכום שבועי התחזק הדאו ג'ונס ב-1%, הנאסד"ק הוסיף לערכו 0.9% ו-P&S עלה ב0.4%.
פורסם בקטגוריה אופציות דיגיטליות | אין תגובות »
|
|
|
|
סקירה שבועית 15.3.10
|
|
מרץ 24th 2010 |
|
ת”א פותחת פער משאר העולם
מדד ת”א 25 התקרב בתחילת שבוע המסחר החולף לרמת 1220 נקודות, ובכך מחק כמעט לחלוטין את הירידות של המשבר האחרון. בסופו של דבר תיקן המדד את העליות מתחילת השבוע וסגר ביום חמישי ברמה של 1209 נקודות, עלייה שבועית של 0.1%. התמונה במדדים המובילים בעולם שונה לגמרי. בארה”ב, למשל, המדדים תיקנו כ-55% בלבד מאז תחילת המשבר, ובאירופה כ-65%. מדד הנדל”ן ירד ב-0.8%, מדד הבנקים ירד ב0.1%, בעוד ת”א 75 ומדד התלטק עולים בכ-1.5%. בניתוח טכני, רק ירידה של המעו”ף מתחת לרמת 1180 נקודות, שהפכה לנקודת תמיכה, תהווה איתות שלילי ותסמן מימוש עמוק וארוך יותר כלפי מטה.
וגם השקל מפגין עוצמה
הדולר איבד השבוע 1.4% מערכו וסגר את השבוע ברמה של 3.715 שקלים לדולר. גם השבוע הדולר הגיע לרמת 3.8-3.85 ותיקן מטה על רקע מגמת המסחר בעולם. העוצמה היחסית שהפגין השקל הושפעה מפרסום נתוני הצמיחה של המשק המקומי שהיו כאמור טובים מהציפיות המוקדמות וחזקים יחסית לנתוני הצמיחה באירופה. הנגיד פישר רכש ביום חמישי כ-100 מיליון דולר ותמך במטבע האמריקאי לפחות זמנית, אך כבר ביום שישי הדולר נסחר במגמת ירידה. שערו של הדולר יושפע בתקופה הקרובה מתפיסת הסיכון של המשקיעים. אם שווקי המניות יצליחו לשמור על רמות השיא ואף להמשיך ולטפס, תגדל נכונות המשקיעים לקחת סיכונים, מה שיפגע במטבע האמריקאי. גם מצב מדינות ה-PIGS (פורטוגל, אירלנד, יוון, ספרד) ימשיך לתרום לתפיסת הסיכון בשווקים.
יורו/דולר: הנדנדה נמשכת
הגירעון התקציבי בארה”ב לחודש פברואר רשם שיא שלילי של 220 מיליארד דולר, ובתחום התעסוקה והאשראי פורסמו נתונים טובים מהצפוי. שני אלה הפחיתו את חששות המשקיעים, שכתוצאה מכך הסיטו השקעות מהדולר, שנתפס כנכס בטוח, אל השקעות מסוכנות יותר. כתוצאה מהסטת השקעות נחלש הדולר בכ-1% מול היורו, והגיע לרמה של 1.3761. ניתן לראות שבשבועות האחרונים המסחר תנודתי ללא כיוון ברור, כאשר השער נע בין 1.35 ל 1.38 דולר ליורו. להערכתנו בחודשים הקרובים מגמת התחזקות הדולר צפויה להתחדש.
ארה”ב: בכוחות מחודשים
בסיכום שבועי עלו המדדים בארה”ב – הדאו ג’ונס עלה בכ-0.6% הנאסד”ק עלה ב-1.8% ו- s&p500 עלה בכ-1%. מניות יצרניות האשלג בצפון אמריקה עלו לאחר שענקית האשלג הקנדית פוטאש העלתה ביום שישי את תחזית הרווח לרבעון הנוכחי, הודות לקפיצה בביקוש לדשנים. השבוע הקרוב יכול לספק כנראה איתותים חשובים ברמת המקרו, כאשר ביום שלישי תתקיים וועידת הפד לגבי גובה הריבית. למרות שהצפי הוא להשארת הריבית ברמתה הנוכחית הנמוכה, כל שינוי שיתקבל לגבי התקופה בה תישאר הריבית נמוכה עלול להשפיע על השווקים. נתונים נוספים לשבוע הקרוב: אינפלציה וייצור מקומי.
פורסם בקטגוריה אופציות דיגיטליות | אין תגובות »
|
|
|
|
סקירה שבועית 1.3.10
|
|
מרץ 3rd 2010 |
|
ת"א: מניות הבנקים הובילו ירידות
שבוע המסחר בשוק המניות המקומי התאפיין ביציבות עם נטייה לירידות שערים, על רקע מגמת המסחר בחו"ל. בסיכום שבועי ירד מדד ת"א 25 בכ-0.54% לרמה של 1159.61. המסחר ביום חמישי נחתם בירידות שערים של כ-1.1% על רקע פרסום נתוני תעסוקה בעיתיים בארה"ב ונאום ברננקי בפני הסנאט. מי שהובילו את הירידות השבוע היו מניות הבנקים. מדד הבנקים השיל השבוע 4% מערכו. ניתן לומר כי השוק מדשדש ומחפש כיוון לאחר תקופת העליות שנרשמו ממרץ 2009.
הדולר המשיך להתחזק מול השקל
הדולר נגע ביום שישי בשער של 3.8 במהלך המסחר התוך יומי מול השקל ונסוג בעקבות היחלשותו בעולם. השבוע עלה הדולר בכ-1% מול השקל, והשער היציג נקבע על 3.785. בין הגורמים שהשפיעו על הצמד דולר/שקל ניתן למנות: קניית דולרים על ידי חברות אנרגיה מקומיות והערכות וספקולציות לגבי מצב מדינות ה-pigs (פורטוגל, אירלנד, יוון וספרד). נגיד בנק ישראל הותיר השבוע את הריבית השקלית ללא שינוי על 1.25%. פער הריביות בין השקל והדולר נותר על 1%-1.25%.
נבלמה הירידה ביורו. בינתיים
היורו/דולר סיים את שבוע המסחר ללא שינוי מהותי בשער 1.3629, לאחר מהלך ירידה של היורו מדצמבר 2009. נראה שהירידה ביורו נבלמה, לפחות לעת עתה. הדולר עולה מול רוב המטבעות בשוק המט"ח הבינלאומי, על רקע האטרקטיביות שלו כמטבע מקלט, נתונים חלשים שפורסמו השבוע תמכו במגמה זו. ברננקי בנאומו בסנאט אמר השבוע כי שוק העבודה החלש ואינפלציה מתונה מאפשרים את הותרת הריבית בארה"ב עוד תקופה ארוכה, היורו סובל גם מבעיותיה של יוון, לאחר שסוכנות הדירוג הבינלאומית הודיעה כי היא שוקלת את הורדת דירוג האשראי של המדינה.
וול סטריט: מסחר הפכפך בצל המשבר ביוון
ארה"ב סיימה שבוע מתעתע והפכפך, אך ללא תנועה משמעותית. הדאו נפל וזינק ושוב נפל ותיקן חזרה מעלה, ובסיכום שבועי איבד קצת פחות מאחוז. כוכבי השבוע בארה"ב היו מדד אמון הצרכנים המאכזב, מכירות הבתים שלא התאוששו, ואיי.איי.ג'י, מכוכבות המשבר, שפירסמה דוחות עם אזהרת "עסק חי", והפסד רבעוני ענק נוסף. עם זאת, הפוקוס של המשקיעים נמצא השבוע באירופה. קרנות גידור שסוחרות נגד היורו ובנקי השקעות שמהמרים על נפילת יוון זכו לכותרות השבוע. בעיית החוב של יוון מדאיגה את המשקיעים בכל העולם, ולחלל האוויר נזרקים תרחישים שונים, מפשיטת רגל של המדינה ועד להתפרקות גוש היורו.
בגרמניה, הכלכלה החזקה באירופה, שאמורה לחלץ את יוון, התפרסם השבוע מדד אמון עסקים מאכזב והדאקס איבד כ-2.13% במהלך השבוע. גם אם גרמניה תחלץ את יוון, אחריה ממתינות בתור ספרד וגם איטליה, כלכלות גדולות בהרבה וחשובות עוד יותר לגוש היורו. אז מה השבוע? בדומה לשבוע שעבר צפוי לנו מסחר תנודתי מתובל בנתונים רבים. הנתונים החשובים יותר, האבטלה ומכירות הבתים, יגיעו בימים חמישי ושישי. להערכתנו, השוק יסיים גם השבוע ללא שינוי, ורק חדשות מאירופה יגרמו לתזוזות משמעותיות, בזמן שהחדשות שארה"ב באמת מחכה להן יגיעו בסוף החודש, כשיסתיימו התכניות הממשלתיות לקניית נכסים רעילים. התכניות אלו היו המקור לכסף הזול שדחף את השוק מאז מרץ 2009. והן משמעותיות לבורסה הרבה יותר מכל נתון תעסוקה.
פורסם בקטגוריה אופציות דיגיטליות | אין תגובות »
|
|
|
|
השבוע בשוק ההון 8.2.10
|
|
פברואר 25th 2010 |
|
דולר: השקל אדיש לחזירים, בינתיים
בשבוע החולף טיפס הדולר לשיא של חודש ושערו היציג נקבע על 3.747 שקלים. בעולם התחזק הדולר על רקע התגברות החשש מהתמוטטות ה-PIGS (שם החיבה המפוקפק שהוענק לארבע המדינות האירופיות שכלכלתן רעועה – פורטוגל, אירלנד, יוון וספרד).
אל מול היורו נסחר הדולר ברמות שיא של שמונה חודשים והגיע ל-1.366 דולר ליורו. נתוני הכלכלה החזקים של ישראל הם הגורם העיקרי לכך שהדולר לא חצה את רף ה-3.75 שקלים, אך אם תימשך המגמה העולמית של בריחה לדולר לא מן הנמנע כי נראה את השטר הירוק חוצה את רמת ההתנגדות הזאת ומגיע לרמות של 3.8 שקלים לדולר.
ת"א: אירופה זה שם
בשבוע המסחר החולף שוב הוכיח השוק המקומי את חוסנו כאשר ת"א 25 נותר כמעט ללא שינוי ולא הושפע מהירידות החדות שפקדו את שווקי אירופה וארה"ב, מחזורי המסחר קטנו גם בשבוע הקודם והסתכמו בממוצע יומי של 1.6 מיליארד ש"ח. על פי דוח שפרסם בנק ישראל בשבוע החולף תנועות ההון היוצאות ונכנסות מצביע על גידול ביציאת כספים של משקיעים ישראלים לחו"ל. עוד פרסם השבוע בנק ישראל את דו"ח האינפלציה לרבעון האחרון של שנת 2009, בו מעריך הבנק כי הפעילות הריאלית צפויה להתרחב בשנה הקרובה בכ-3.5% עם ירידה בשיעור האבטלה לכ-7.1%. הצפי הוא כי לקראת סוף שנת 2010 שיעור האבטלה יקטן עוד, לפחות מ-7%. כאמור לאור הנתונים החיוביים אנו צופים כי בורסת ת"א תמשיך להפגין עוצמה ובטווח הקרוב נראה את ת"א חוזרת לעליות.
וול סטריט: חודש של עצירה
למרות סגירה חיובית ביום שישי בעקבות ירידה מפתיעה בשיעור האבטלה, מדדי המניות בארה"ב נסגרו בירידה שבועית רביעית ברציפות לאחר גל עליות רציף כמעט מאז מרץ 2009. המשקיעים בוול סטריט החלו לברוח מהנכסים המסוכנים לכיוונים שונים כגון הדולר והאג"ח האמריקאי בעקבות הדאגה שהחובות הנערמים של PIGS יובילו למשבר פיננסי גלובלי נוסף. בנוסף ישנו החשש שסין תתחיל להאט את הצמיחה הכלכלית שלה, –ובכך גם את צמיחתן של כלכלות אחרות, שנהנו מהתיאבון שלה לאנרגיה וסחורות. מדד 500 S&P עלה ביום שישי ב-0.3% ונקבע על 1,066 נקודות – ירידה שבועית של 0.7%. מדד דאו ג'ונס איבד 0.1% ל-10,012 נקודות וסיים את שבוע המסחר האחרון בירידה של 0.6%. את הנזק הקטן ביותר ספג מדד נאסד"ק מוטה הטכנולוגיה שהתחזק ביום המסחר האחרון ב-0.7% ל-2,141 נקודות ובסיכום שבועי איבד 0.3%. בשבוע הקרוב צפויים המשקיעים לקבל מספר נתונים כלכליים אשר עשויים לטלטל את הסנטימנט לכיוון החיובי או השלילי. עם תחילת השבוע, המשקיעים עשויים להגיב להודעות לעיתונות שיתפרסמו מפסגת הG7 שהתקיימה בסוף השבוע בקנדה, בהמשכו מחכים נתונים משמעותיים כגון המלאים הסיטונאיים לחודש דצמבר, המאזן המסחרי של ארה"ב לחודש דצמבר, המכירות הקמעונאיות לחודש ינואר, הדו"ח השבועי בדבר התביעות הראשוניות לדמי אבטלה והמלאים העסקיים לחודש דצמבר.
סחורות: הזהב בעמדת זינוק
בגזרת הסחורות, חווינו בשבוע החולף ירידות שערים בהתאם להתחזקות הדולר בעולם: החוזים על הנפט למסירה במרץ נחלשו ביום שישי האחרון ב-2.7% לרמה של 71.19 דולר לחבית והשלימו ירידה שבועית של 2.3%. מגמה שלילית נרשמה גם במסחר בחוזים העתידיים על הזהב שאיבדו מערכם 1% ביום המסחר האחרון וקבעו את מחירה של אונקיה על 1,052.8 דולר – ירידה שבועית של 2%. בשבוע הקרוב יהיה מעניין לראות לאן ינוע מחירו של הזהב בהתאם להפתחויות בשווקים. האם ירידות נוספות בשווקים ובעקבותיהן התחזקות הדולר יורידו כצפוי מערכה של האונקיה, או שמה יעלו את ערכו של הזהב כהשקעה בטוחה יחסית עד חלוף הסערה בשווקים.
פורסם בקטגוריה אופציות דיגיטליות | אין תגובות »
|
|
|
|
סקירה שבועית 11.1.09
|
|
ינואר 11th 2010 |
|
מעו"ף: כמה זה עולה לנו?
תל אביב פתחה את שבוע המסחר הראשון לשנת 2010 במגמה חיובית. כל המדדים העיקריים רשמו עליות על רקע המסחר מעבר לים והתחזקות מניות השורה השנייה והסקטורים המסוכנים (חיפושי גז, ביומד ונדל"ן). מחזורי המסחר שליוו את הגאות בשוק היו גבוהים מן הרגיל – 2.3 מיליארד ש"ח בממוצע למחזור יומי, לעומת ממוצע יומי של 1.5 מיליארד בלבד לשנת 2009.
את העלייה שנרשמה במחזורים הגבוהים ניתן לשייך לשני גורמים מרכזיים: אפקט ינואר – שופינג של המוסדיים בשוק ההון, וכן מסחר ספקולנטי במניות ה"לוטו" החדש, הלא הן מניות סקטור חיפושי הנפט והגז. בסיכום שבועי התחזק מדד המעו"ף ב- 1.85% וננעל ברמה של 1,166.23 נקודות. חרף מיקומו של המדד ברמת שיא שנתית, מגמת העלייה צפוייה להערכתנו להימשך בקצב מתון גם במהלך שבוע הנוכחי. אינדיקציה לכך ניתן למצוא בהצצה על מדד הפחד הישראלי: סטיות התקן הגלומות באופציות על מדד תל אביב 25 ירדו השבוע לשפל של כ- 17%, מה שמאפשר רכישת הגנות בעלות נמוכה יחסית ועשוי אם כך להגביר את תאוות הסיכון בקרב משקיעים ולהמשיך לחזק את המדד.
גורמים נוספים התומכים בצפי להמשך העליות נעוצים בתחזיות התמ"ג המתעדכנות מעלה, ביחס החוב – תוצר (3%) אשר מרשים מאוד בהשוואה ליתר המדינות המפותחות, ובפער הנמוך בין תשואות האג"ח באפיק הקונצרני לממשלתי. מניתוח טכני עולה שרמת התמיכה הראשונה למדד המעו"ף ממוקמת בטווח של 1,130-1,150נקודות. כל עוד שומר המדד על יציבות מעל רמות אלו לא צפוי בקרוב גל ירידות.
הדולר: שוב חוזר הניגון
את השנה החדשה פתח השקל ברגל ימין כאשר התחזק בשיעור של 2.4% בסיכומו של שבוע המסחר החולף. הדולר נחלש מול השקל על רקע ירידתו מול מטבעות מובילים בעולם וכן על רקע ביקושים ערים למטבע המקומי מצד גופים זרים, שעם תחילת השנה פתחו פוזיציה לטובת השקל. בנק ישראל שניסה לבלום את מהלך התחזקות המטבע הישראלי, התערב בשבוע שעבר ורכש מט"ח בהיקף של כ- 500 מיליון דולר. למרות זאת מול השקל נחלש הדולר בשיעור חד יותר מזה שמול מטבעות אחרים בעולם, מה שמדגיש עוד יותר את לחצי הביקוש לשקל שהתעוררו השבוע ואת כוחם של הספקולנטים על שוק המט"ח המקומי.
פעילות ערה זו של בנק ישראל והגופים הזרים תרמה לעלייה במחזורי המסחר בדולר/שקל שהשבוע היו גבוהים בכ- 50% מהממוצע. בזירת המט"ח העולמית נסחר הדולר בשבוע שעבר במגמה מעורבת. התחזקותו המהירה כנגד היורו נבלמה נוכח הערכות שהבנק הפדרלי לא ימהר לאמץ בקרוב אסטרטגיית יציאה ממדיניותו המוניטרית המרחיבה יוצאת הדופן. קרנם של מטבעות המציעים ריביות גבוהות יותר שבה לעלות נוכח ההתחזקות בשוקי המניות והתחדשות תאוות הסיכון.
בסיכום שבועי נחלש הדולר מול היורו ב-0.58% ולא מן הנמנע שבימים הקרובים ידשדש סביב רמתו הנוכחית.
וול סטריט עם הפנים אל עונת הדו"חות
נתוני מאקרו רבים שפורסמו לאחרונה בארה"ב לא השכילו להציג תמונה אחידה. כך למשל, מדד מנהלי הרכש בתעשייה ונתון הזמנות ממפעלים הפתיעו לטובה בעוד שבענף הבנייה נרשמה ירידה חדה מהמשוער בהוצאות ובמכירות בתים הנמצאים בתהליכי בנייה. בסיכום שבועי עלה מדד הנאסד"ק ב- 1%, הדאו ג'ונס התחזק ב- 1.8% וה- P 500&S הוסיף 2.55% לערכו.
ביום שישי הקרוב יפורסם דו"ח התעסוקה לחודש דצמבר 2009, שעשוי להיות בעל השלכה ישירה על התנהלות שוקי המניות בארה"ב ובעקיפין ישפיע גם על יתר שווקי העולם. האינדיקציות האחרונות לגבי הנתון הן חיוביות. המשקיעים בוול סטריט יפנו את תשומת לבם החל מהשבוע אל עונת דו"חות הרבעון הרביעי של 2009, שכמיטב המסורת תיפתח עם דיווחיהן של אלקואה, אינטל וג'יי פי מורגן. החברות האמריקאיות הגדולות המרכיבות את מדד ה- S&P 500 צפויות במצטבר להציג עלייה ברווחיהן לרבעון זה, לראשונה מאז הרבעון השני של 2007. אנליסטים מצפים לזינוק חד של כ- 184% ברווחי החברות בהשוואה לרבעון הרביעי העגום של 2008, בעיקר הודות למוסדות הפיננסיים, חברות כרייה ויצרניות רכב שמתאוששים כל אלו ממשבר האשראי וצפויים לעבור לרווח. בלעדיהם, הרווח המשוער צפוי לגדול רק ב- 8%.
חשובה לא פחות מכך היא החזרה הצפויה לצמיחה בהכנסות. במרבית חודשי השנה שעברה, הגדילו חברות את רווחיהן באמצעות קיצוץ בעלויות, אולם ההכנסות הוסיפו לרדת – סימן לכך שהצרכנים עדיין לא חזרו לחנויות.
החורף הקר מחמם את הנפט
הצטמצמות מהירה מהמשוער במצאי הגולמי בארה"ב, נתונים כלכליים תומכים ובלימת ההתחזקות בשער הדולר לאחרונה, הביאו לכך שתעריפי הנפט הגולמי התאוששו בשבוע שעבר מירידותיהם האחרונות וכעת הם ממוקמים ברמתם הגבוהה ביותר מזה ארבעה עשר חודשים.
לכך ניתן להוסיף את גל הקור הקיצוני שמכה בארה"ב ובאירופה ומעצים שם את תצרוכת הנפט להסקה בשיעור גבוה מהרגיל. מחירי החוזים למסירה על הנפט בחודש מרץ 2010 התייקרו ב- 4.1% לרמה של 83.3 דולר לחבית.
במהלך השבוע החולף עלו גם מחירי המתכות האצילות. מחירי החוזים על הנחושת למסירה במרץ 2010 עלו ב- 1.6% ומחירי חוזי הכסף למסירה במרץ 2010 זינקו ב 9.65. מחירי חוזי הזהב למסירה באפריל 2010 רשמו התייקרות בשיעור של 3.9% עד לרמה של 1,140 דולר לאונקיה.
בטווח הבינוני והארוך יושפעו מחירי הסחורות ממצבה של הכלכלה הריאלית הגלובלית כמו גם מן המתאם השלילי עם הדולר. יוצא דופן הוא הזהב, שהביקושים לו נובעים בחלקם מחיפוש אחר מקלט ככל שרמת אי הוודאות הכלכלית ו/או הציפיות האינפלציוניות גוברות, ולהיפך.
פורסם בקטגוריה אופציות דיגיטליות | אין תגובות »
|
|
|
|
סקירה שבועית 28.12.09
|
|
ינואר 3rd 2010 |
|
פחד גבהים בתל אביב
שבוע מסחר חיובי נחתם בבורסה בתל אביב בהשפעת מגמת ההתחזקות מעבר לים. בסיכום שבועי עלה מדד המעו"ף ב- 3.7% עד ל- 1,146.28 נקודות, רמת שיא שנרשמה בפעם האחרונה רק ערב פרוץ המשבר הכלכלי העולמי.
מדד ת"א 100 הוסיף 4.1% לערכו והגיע ל- 1,069.16 נקודות, ואילו התל-טק זינק ב- 6% עד ל- 237.74.
המגמה החיובית בשוק המניות עשויה להימשך, גם לאור נתוני מאקרו כלכליים חיוביים שפורסמו בשבוע שעבר, וגם נוכח התשואות הנמוכות הצפויות באפיקים הסולידיים.
עם זאת, חדשות רעות מעבר לים עלולות להפוך את הקערה על פיה בשווקים. סיכון שכזה מחריף בעיקר על רקעהראלי המנייתי מחודש מרץ שמתחיל לייצר פחד גבהים וחשש ממימושים.
אי לזאת, צפוי המסחר בטווח הקרוב להיות יהיה תנודתי מאוד. היום עם נעילת המסחר צפויה להתפרסם החלטת הריבית בישראל לחודש ינואר 2010. בבנק ההשקעות האמריקאי מריל לינץ' מעריכים, שסטנלי פישר ימשיך לנקוט בגישה הפרואקטיבית שלו ולבצע ריסון מוניטרי, וככל הנראה יעלה את הריבית ב- 0.25% לרמה של 1.25%.
נכון להיום שער הריבית בישראל הוא מהנמוכים בעולם ואינו תואם את קצב הפעילות של המשק הישראלי והסביבה האינפלציונית שנמצאת במגמת עלייה (במהלך שנים עשר החודשים האחרונים עלה מדד המחירים לצרכן ב- 3.8%).
ביום רביעי שעבר גילתה חברת "גבעות עולם" סימני נפט ראשוניים בקידוח "מגד 5" ליד ראש העין. עם הודעתה זינקה המנייה ב- 227% במחזור מסחר גבוה של כ- 400 מיליון שקל.
בעקבותיה נסקו יתר מניות חיפוש הנפט: רציו (10.28%) וישראמקו (3.16%). בעקבות התחזקות סקטור הנפט עלה גם מדד האנרגיה של איטריידר השבוע בשיעור של כ- 8.7%. מניית אפריקה ישראל ממשיכה לרכז עניין בכותרות. בשבוע שעבר פסקה השופטת אלשיך על הסדר כולל לכלל מחזיקי האג"ח של החברה ללא הבדלי מח"מ (משך חיים ממוצע). אתמול חלה התקדמות נוספת באסיפת המחזיקים של סדרת אג"ח ט' לקראת הסדרת החוב.
וולסטריט באווירת ראלי סוף שנה
וול סטריט ננעלה ביום חמישי שעבר (ערב חג המולד) עם עליות שערים וקבעה שיא סגירה לשנת 2009. הדאו ג'ונס טיפס השבוע ב- 1.8% והגיע לרמה של 10466.44 נקודות;
הנאסד"ק הוסיף 3.3% לערכו ועלה ל- 2285.69, ואילו ה- S&P 500 התחזק בסיכום שבועי ב- 2.1% עד לרמה של 1126.48. מאז תחילת השנה עלה מדד ה- S&P 500 ב- 24%, והשלים בכך את העלייה השנתית החדה ביותר מאז 2003. על פי האסטרטגיה החדשה להצלת הכלכלה, יתמקדו מעתה הקונגרס האמריקאי וממשל אובאמה בתוכנית תמריצים במקום הלוואות של הבנק המרכזי. השינוי מסמל שלב חדש בהתערבות הציבורית בכלכלה.
הקונגרס אישר חבילת סיוע כלכלי בגובה 154 מיליארד דולר למימון דמי האבטלה, פרויקטים לתשתיות וסיוע לרשויות המקומיות. בחזית המאקרו בארה"ב, שוק העבודה ממשיך להשתפר.
משרד העבודה האמריקאי מדווח, כי מספר תביעות האבטלה הראשונות בארה"ב ירד השבוע ל- 452,000 – הרמה הנמוכה ביותר מאז ספטמבר 2008. השבוע הנוכחי הינו שבוע מסחר מקוצר בשל חופשת השנה האזרחית החדשה, והוא דל בפרסום נתוניים כלכליים חשוביים בארה"ב.
עם זאת, יפורסם מדד מחירי הנדל"ן ב- 20 הערים הגדולות. כמו כן, יפורסם מדד אמון הצרכנים, שצפוי לעלות מ- 49.5 נקודות בחודש נובמבר ל- 52.0 נקודות בחודש דצמבר, וכן מדד מנהלי הרכש של שיקגו. בשבוע שעבר נסגרה מניית ענקית האלקטרוניקה אפל בשיא של כל הזמנים והשלימה בכך זינוק של יותר מ- 250% ממחיר שפל שנתי של 78.2 דולר, שנרשם בחודש ינואר.
המנייה זינקה על רקע גל השמועות אודות חשיפתו של ה-TABLET האגדי עוד בטרם הודיעה אפל עצמה על מחשב הלוח החדש שלה. חובבי האפל מצפים כי החברה תשיק את המחשב המדובר כבר ב- 26 בינואר.
הדולר בהמתנה להחלטת הריבית
השטר הירוק נסחר ביציבות במהלך שבוע המסחר החולף והמשיך לדשדש סביב רמה של 3.80 שקלים.
רק במקרה של פריצת רמת התנגדות של 3.85 – 3.86 נקבל איתות קניה עם יעד ברמה של 4 שקלים. במאמר מיוחד של העתון אקונומיסט שפורסם בשבוע שעבר, התייחס סטנלי פישר למצבו של השוק הישראלי, והזכיר את צמצום התערבותו בשוק המט"ח לאור מיקומו של השקל ברמה סבירה, לדבריו.
השקל צפוי להיסחר בתקופה הקרובה במגמה מעורבת, כשבראש ובראשונה יושפע מהתפתחויות במסחר בדולר ובשוקי המניות ברחבי העולם. בנוסף יושפע המטבע המקומי מגורמיים מקומיים מנוגדים:
מחד, יתמכו בהתחזקותו הציפיות להעלאת ריבית נוספת ע"י בנק ישראל היום ובעקבותיה, הרחבת הפער בין הריבית השקלית לריבית הדולרית. מאידך, הגורם העיקרי שיחליש את הדולר נעוץ ברכישות אפשריות על ידי בנק ישראל.
אין שינוי באופ"ק
מחיר הזהב השחור ננעל בסוף שבוע המסחר החולף ברמה של 77.75 דולר לחבית, בעקבות דיווחו של משרד האנרגיה האמריקאי על הירידה הגדולה ביותר במלאי הנפט השבועי מאז חודש ספטמבר.
נתון מלאי הנפט שפורסם בשבוע שעבר הציג ירידה של 4.84 מיליון חביות עד ל- 327.5 מיליון. בנוסף, החליטו בשבוע שעבר שרי אופ"ק (הארגון האחראי על 40% מתפוקת הנפט העולמי) בפעם הרביעית ברציפות, להותיר את מכסות הנפט ברמתן הנוכחית.
מכסות התפוקה נותרו ברמה של 28,845,000 חביות ליום. הפעם האחרונה בה שינה אופ"ק את מכסות התפוקה הייתה בסוף שנת 2008 בתגובה לנפילת מחירי הנפט.
בשבוע שעבר החל מחיר הזהב להתאושש מעט משפל של השבועות האחרונים וננעל ברמה של 1,106 דולר לאונקייה. המתכת האצילה נתפסת ע"י משקיעים בעולם כנכס בטוח ועמיד בפני אינפלציה, משברים כלכליים, סכסוכים ומלחמות, והיא מהווה מקלט למשקיעים בתקופות של אי וודאות.
עם זאת, בדומה לנפט, קיים קושי רב בחיזוי הביקוש הספקולטיבי לזהב. המשך התחזקות הדולר וכן מכירה מאסיבית של זהב ע"י קרנות וגופי השקעה, עלולים להביא לירידה בערכה של המתכת האצילה.
פורסם בקטגוריה אופציות דיגיטליות | אין תגובות »
|
|
|
|
סקירה יומית 23.12.09
|
|
דצמבר 27th 2009 |
|
סין תקבע את הטון במחירי הנפט
אמש התייקר הנפט באחוז נוסף וסגר במחיר של 74.46 דולר לחבית, מעט מתחת לרמת ההתנגדות הטכנית הממוקמת ב- 75 דולר.
בישיבת ארגון OPEC (ארגון ספקיות הנפט) הצהיר שר הנפט הסעודי על כך שהטווח שבין 70 ל- 80 דולר לחבית מהווה מחיר מצויין לדעתו.
היות שסעודיה היא יצרנית הנפט העיקרית בארגון, הרי שדעתה גם קובעת. מחיר זה אינו מרתיע ויכול לתרום לעידוד השקעות ולהתפתחות תעשייתית, בעוד שהוא עדיין מייצר רווחים נאים למדינות המפרץ שבמהלך השנה האחרונה מכרו את הזהב השחור במחיר ממוצע של 61.70 דולר לחבית.
בינתיים הביקוש הסיני לנפט אינו יודע שובע. אנליסטים רבים חוששים שההתאוששות בשווקים המתפתחים אינה אמיתית ולא תחזיק מעמד ברגע שהממשלות תחדלנה לשפוך כספים לשוק.
לממשל הסיני יש יכולת להזרים עוד הרבה מאוד כסף למשק המקומי, הרבה יותר מלארה"ב ומדינות אירופה. הביקוש הסיני לנפט בחודש נובמבר עלה ב- 18.7% לעומת נובמבר אשתקד, וזהו החודש השלישי ברציפות שבו הביקוש צומח ביותר מ- 10% כלעומת החודש המקביל בשנה שעברה.
מאחר וסין היא צרכנית הנפט השנייה בגודלה בעולם, גידול זה בצמיחה בהחלט עשוי לשקף עליית מחיר מ- 61 דולר לטווח שבין 70 ל- 80 דולר לשנה הבאה, כפי שטוענים הסעודים.
ראובן פלטניק מאיטריידר מעריך שהביקוש הסיני, ימשיך להיות הגורם העיקרי בתמחור הנפט בזמן הקרוב, וכל עוד לא תהיינה הפתעות רעות, ימשיך הנפט לשייט לעבר הקצה העליון של הטווח המדובר.
מי מחזיק את השקל?
התחזקותו המפתיעה של הדולר, שנסחר אמש סביב 1.425 דולר ליורו, סייעה לו למחוק כמעט את כל הנסיגה כלעומת המטבע הארופאי. ב-1 לינואר השנה נסחר השטר הירוק בשער של 1.399 מול היורו. מאז התחזק שערו מול היורו בכמעט 10%, ואחרי כן נחלש בכ- 20%, בטרם החל בהתאוששותו המופלאה החודש.
מתחילת חודש דצמבר התחזק הדולר ב- 4.9% מול היורו וכעת הכל מהמרים על הדולר אחרי שכבר הספיק להיות מוספד. האם זה הזמן למכור דולרים?
זה כנראה מה שקורה בשוק המקומי. למרות התחזקותו החודש, שערו של הדולר מול השקל נסחר כמעט ללא שינוי ובפועל בפחות מ- 1%.
מוסדות פיננסיים, גופים מוסדיים ויצואנים רבים מוכרים דולרים וקונים שקלים במסגרת המרות סוף שנה. מטרת המכירות היא לממש רווחים ולהציג בסוף השנה דו"חות שקליים מעודכנים ורווחיים.
כוחות אלו חזקים מספיק בשוק המקומי כדי לדכא את התחזקות הדולר והמגמה לא צפוייה להשתנות בשבוע הקרוב.
אודות etrader
חברת etrader השיקה במרץ 2008 זירת מסחר ייחודית וחדשנית באופציות דיגיטליות, המתבססת על פיתוח ישראלי מקורי.
אתר האינטרנט (www.etrader.co.il) מהווה פלטפורמת מסחר מקוונת ייחודית באופציות דיגיטליות, שתוכננה ועוצבה במטרה לפשט את תהליכי המסחר.
זירת המסחר החדשה מאפשרת לבצע השקעות קצרות מועד או ארוכות טווח, גם בסכומי כסף נמוכים מאוד, עם תשואה גבוהה וללא עמלות.
האתר מציע מסחר באופציות בעלות מועד פקיעה קבוע מראש (סוף שעה, סוף יום, סוף שבוע או סוף חודש), ותשואה ידועה מראש (65-71 אחוז).
פורסם בקטגוריה אופציות דיגיטליות | אין תגובות »
|
|
|
|
סקירה שבועית 21.12.09
|
|
דצמבר 27th 2009 |
|
חג הגז בתל אביב
אחד העם חתם את שבוע המסחר החולף במימושים קלים. מדד ת"א 25 איבד 1.5% מערכו ומדד ת"א 100 נחלש בכ- 1%. ירידות השערים אופיינו במחזורי מסחר נמוכים מהרגיל.
בסיכום שבועי ומתחילת החודש נראה כי מדד המעו"ף מדשדש בטווח צר שבין 1,100- 1,130נקודות וכל עוד הוא ממשיך להיסחר בטווח זה, לא מסתמן כיוון מסויים לפני סוף השנה.
במהלך השבוע שעבר פורסם מדד מנהלי הרכש, שמעיד על פוטנציאל צמיחת המשק, והציג עלייה של 68.8% לרמתו הגבוהה ביותר.
נתון נוסף שפורסם השבוע הינו מדד המחירים לצרכן, שעלה ב- 0.3%, בעיקר בהשפעת ההתייקרות במחירי הדלק ועליית מחיר
המלפפון בשיעור של 40%. מתחילת השנה עלה המדד בשיעור של 3.9% וכתוצאה מכך תחרוג האינפלציה השנה בכ- 1% מהיעד אותו קבעה הממשלה. מניות הגז שוב עלו לכותרות בשבוע שעבר עם עליות השערים שנרשמו במניות דלק קידוחים, אבנר וישראמקו.
בלטה במיוחד התחזקותה של מניית ישראמקו לאחר שהודיעה על חתימת הסכם עם דליה אנרגיה, במסגרתו תספק גז טבעי במשך 17 שנה בעבור מיליארד דולר. מתחילת החודש זינקה המנייה בלא פחות מ- 28% !
ועל פי כל ההערכות בשוק היא צפוייה להמשיך במגמתה זו. מניית אפריקה ישראל ממשיכה גם היא לרכז עניין. המנייה נסחרת השבוע על רקע "אזהרת עסק חי" (משמע, המשך קיומה של החברה מוטל בספק משמעותי), וכן על רקע הדיונים החוזרים ונשנים בבית המשפט.
בעקבות התקדמות נוספת בהסדרת חובה זינקה אתמול המנייה בשיעור של כ- 24% ואילו היום היא חוזרת להיחלש. בשלב זה לא ברור לאן נושבת הרוח באפריקה.
וול סטריט מחכה לסנטה
שבוע המסחר החולף נחתם בירידות שערים גם בשוק המניות האמריקאי. מדד ה- S&P 500 נחלש בסיכום שבועי בשיעור של 0.4% בלבד, אולם זוהי הירידה השבועית החדה ביותר מאז השבוע האחרון של חודש אוקטובר.
מדד הדאו ג'ונס איבד כ- 1.4% מערכו ורק מדד הנאסד"ק חתם שבוע חיובי עם התחזקות של 1%. את ירידות השערים הוביל סקטור הבנקאות, בראשו מניית CitiGroup.
בנק ההשקעות הודיע על כוונתו להחזיר לממשלה את כספי המענק שקיבל, סכום המסתכם ב- 20 מיליארד דולר.
הודעה זו יצרה מומנטום שלילי למנייה, שבתגובה לכך צנחה בסיכום שבועי בשיעור של כ- 14%. השבוע יתנהל המסחר בוול סטריט על רקע נתוני מאקרו חשובים שיפורסמו בארה"ב בימים הקרובים, ביניהם: נתון מכירות הבתים הקיימים (יום ג'), נתון מכירות הבתים החדשים (יום ד') ונתון הזמנות מוצרים ברי-קיימא לחודש נובמבר (יום ה') שצפויים כל אלו להציג שיפור.
כמו כן יפורסם הנתון השבועי של מספר תביעות לדמי אבטלה, שצפוי לפי ההערכות להציג ירידה. בהתחשב בכך, שמחזורי המסחר יהיו השבוע נמוכים מהרגיל על רקע חג המולד הממשמש ובא, כל נתון מאקרו שכזה יגרור בשוק תגובה חריפה מהרגיל.
חוזרים לקנות דולרים
את שבוע המסחר החולף חתם שער הדולר עם התחזקות של 0.8% מול השקל על רקע מגמת התחזקותו בעולם, אך עדיין נסחר בטווח הצר שבין 3.78 ו- 3.803 שקלים.
בזירה העולמית, הדולר כמעט השלים את העלייה השבועית החדה ביותר מזה 11 חודשים מול היורו, כאשר חצה את רף ה- 1.43 דולר ליורו לראשונה מזה שלושה חודשים.
בסיכום שבועי התחזק המטבע האמריקאי ב- 2% מול היורו. בזירה המקומית חזר הצמד דולר/שקל בשבוע שעבר להיסחר בתיאום לאינדקס הדולר, לאחר כמה שבועות של חוסר תיאום בין מהלכי הדולר בעולם לבין שערו מול השקל.
התחזקותו הגלובלית של הדולר חלה על רקע התגברות הציפיות בשוק להקדמת מועד העלאת הריבית.
למרות שברננקי מצהיר מעל כל במה אפשרית על כוונתו להותיר את הריבית על כנה, מעידים כל האינדיקטורים שפורסמו לאחרונה על התאוששות הכלכלה האמריקאית ועל תחילתה של עליית מחירים, סימנים המעידים על העלאת ריבית צפוייה.
האיראנים מזניקים את הנפט
עם נעילת המסחר בניימקס, בורסת הסחורות של ניו-יורק, החוזים העתידיים על הנפט למסירה בחודש ינואר רשמו עלייה של 0.5% ונסגרו במחיר של 74.42 דולר לחבית. הנפט רשם את התשואה השבועית הטובה ביותר מאז חודש אוקטובר.
המסחר בבורסת הסחורות התנהל גם על רקע הודעה שפורסמה בכלי התקשורת בעיראק ביום שישי האחרון, לפיה חיילים איראנים חדרו לשטחה ותפסו עמדות בשדה נפט הממוקם בחלקה הדרומי של המדינה.
על פי הדיווחים, החיילים האיראנים טרם נסוגו משדה הנפט. החשש מפני שיבוש באספקת הנפט הסדירה גרם לעליות מחירי החוזים. ביום רביעי הקרוב יפורסם מלאי הנפט השבועי בארה"ב כזכור, בשבועיים האחרונים ירד המלאי בסדר גודל של יותר מ- 3 מיליון חביות בכל שבוע.
בינתיים, עם השיפור בייצור התעשייתי ובצריכה בארה"ב צפוי ביקוש גובר לנפט בזמן הקרוב. מחר (יום ג') ייפגשו ראשי קרטל הנפט אופ"ק באנגולה, אם כי לא צפויות להתקבל החלטות מהותיות ואופ"ק לא צפוי לשנות את תפוקת הנפט היומית שלו.
חוסר שינוי בתפוקה, יחד עם העלייה בייצור התעשייתי, צפויים לשלוח השבוע את הזהב השחור בחזרה לטווח שבין 77 – 80 דולר לחבית, בו שהה עוד בתחילת נובמבר.
פורסם בקטגוריה אופציות דיגיטליות | אין תגובות »
|
|
|
|
סקירה שבועית 30.11.09
|
|
נובמבר 30th 2009 |
|
וול סטריט: האם דובאי תחבל בראלי סוף השנה?
שבוע המסחר החולף נסגר בוול סטריט בסימן שאלה.
במהלך שלושת ימי המסחר הראשונים של השבוע הוסיפו לערכם המדדים המובילים כ- 1.5% בממוצע במחזורי מסחר דלילים. ביום חמישי האחרון, כשוול סטריט היתה סגורה לרגל חג ההודיה, הודיעה נסיכות דובאי על כוונתה להקפיא את החזר חובותיה בסך 59 מיליארד דולר למשך חצי שנה (בבית ספרנו מכונה מהלך זה – תרגיל ט', על שם סדרה ט' של אפריקה ישראל).
פרסום ההודעה הוליד חששות, שגררו את בורסות העולם לירידות חדות במהלך המסחר ביום חמישי. עם זאת, במהלך סוף השבוע החולף התפרסמה שורה של מאמרים מרגיעים, לפיהם דין דובאי אינו כדין ליהמן ברדרס.
סך חובותיה אינו מתקרב לאלו של הבנק שקרס ולכן גם השפעתה של דובאי על השווקים הינה מוגבלת יותר. בתוך כך, הצהיר הבנק של איחוד הנסיכויות הערביות על כוונתו לערוב לחובותיה של דובאי והמשבר חלף עבר לו. במהלך הלילה הראשון של שבוע המסחר הנוכחי כבר הגיבו בורסות אסיה בתיקונים חדים ועלו בשיעור שבין 2% ל- 3%.
לפי שעה נרגעו השווקים והם ככל הנראה שבים לראלי סוף השנה. מנהלי הקרנות כידוע, מעוניינים להציג תשואה טובה על התיקים שלהם לקראת הבונוסים של סוף השנה, כך שכנראה דבר לא יעמוד בדרכם, גם לא הכלכלה העולמית.
ת"א מתעלמת לפי שעה ממשבר דובאי
לאחר שקבע בשבוע שעבר שיא שנתי והגיע עד לרמה של 1,097 נקודות בהובלת מדד הבנקים שעלה ב- 3%, ייאלץ מדד ת"א 25 להתמודד השבוע גם עם אפקט דובאי.
לאחר ההתאוששות המדהימה בשווקים המתעוררים השנה, מתברר שהבנקים הגדולים בעולם שכחו מהר מאוד את לקחי המשבר, ושוב שפכו כספים בחוסר אחריות על חלומות נדל"ן. כעת נשאלת השאלה – איזו מדינה תהא חדלת הפירעון הבאה? רוסיה, שכבר עשתה זאת ב- 97'? הונגריה שכבר שנתיים עומדת על פי תהום? רשימת המועמדות ארוכה. כיצד יתנהג השבוע השוק בתל אביב? לדברי שר האוצר יובל שטייניץ, למשבר דובאי השפעה זניחה אם בכלל,
על השוק הישראלי. עם זאת, מהמשבר הקודם אנו למדים שאין עשן בלי אש. לא מן הנמנע שמדינות נוספות שרויות במצוקה דומה לזו של דובאי, שאולי מהווה סנונית ראשונה למשבר בהיקף גדול יותר; ישראל מן הסתם איננה מנותקת מן המתרחש בזירה העולמית, היות ואותם בנקים מובילים שמחזיקים במרבית חובותיה של הנסיכות – פועלים גם בשוק הישראלי.
למרות כל זאת, מעריך ראובן פלטניק מאיטריידר, שתל אביב תשוב להיסחר השבוע בעליות, בעיקר בהשפעת הדו"ח החיובי מאוד של בנק לאומי. הבנק הגדול במדינה פרסם הבוקר את דו"חות הרבעון השלישי שלו, והציג את הרווח הגבוה ביותר במערכת הבנקאית לרבעון זה. בכך הזכיר לנו, שכאשר מנהלים בנקאות שקולה ואחראית ולא מתפתים לאשראים מסוכנים, הדו"חות נראים אחרת.
האם הצבע הירוק חוזר אל הדולר?
הדולר היציג התחזק במהלך השבוע החולף ב- 0.4% עד לרמה של 3.826 שקלים. רוח גבית חזקה נשבה לעבר המטבע האמריקאי מכיוון מדבריות חצי האי ערב, כשהמשבר בדובאי דחף שוב משקיעים אל האג"ח הדולרי הבטוח. בנק ישראל העלה בשבוע שעבר את הריבית ב- 0.25% עד לרמה של 1% בעקבות ציפיות האינפלציה לשנה הבאה ועליה במחירי הנדל"ן.
בעקבות העלאת הריבית ירדו ציפיות האינפלציה לרמה של 2.3% לשנתיים הקרובות. המהלך אמנם חיזק מעט את שער השקל (פחות מ- 1%), אך הודעתה של דובאי מספר ימים לאחר מכן שיחקה לידיו של הנגיד ושינתה את פני הדברים.
עם פרסום הצהרתה של הנסיכות על כוונתה להקפיא תשלום חובותיה, התחזק הדולר מול כל המטבעות המובילים בעולם, ביניהם השקל. עם זאת, ההתאוששות המרשימה מ"המשבר שטרם התפתח", גורמת כעת לשער הדולר להיחלש שוב והוא צפוי להמשיך לסגת השבוע בדרך לראלי סוף השנה בשווקים.
הזהב בכיוון אחד
גם בשבוע החולף המשיכה המתכת האצילה בשלה כשהוסיפה לערכה 2.3%. ביום חמישי האחרון הגיע מחיר החוזה העתידי על הזהב לחודש דצמבר ל- 1,192.7 דולר לאונקיה – עלייה שבועית של 3.56% בשיאו של היום. עם זאת, בהתאם למגמה העולמית של יום שישי, סגר הזהב בירידה קלה וננעל בשער של 1,177 דולר.
התחזית המשותפת לרוב האנליסטים בעולם היא שמחיר הזהב יחצה את רמת ה- 1,200 דולר לאונקייה עד סוף השנה. למשבר דובאי יכולה להיות השפעה חיובית דווקא על מחיר זה, שכן יחד עם האג"חים האמריקאיים הזהב נחשב להשקעה בטוחה, עיר מקלט מפני השקעות ספקולטיביות. רק תיקון חד בשווקים עשוי למנוע ממנו להשיג את היעד הנ"ל, אך כעת נראה שדבר לא יצליח לעצור את הסחורה החמה של חורף 2009.
פורסם בקטגוריה אופציות דיגיטליות | אין תגובות »
|
|
|
|
סקירה יומית 25.11.09
|
|
נובמבר 29th 2009 |
|
האם לבייב יעיק על רווחי בנק הפועלים?
אמש הגיבה תל אביב כצפוי להודעת הריבית. לאחר פתיחה שלילית, שבה היה המדד בין רבע לשליש אחוז למטה, תיקנה הבורסה ועברה להיסחר במגמה חיובית. היום הסתיים כשהמעו"ף עולה כמעט חצי אחוז, לרמה של 1082.
הבוקר, יפתח המסחר לאחר פרסום דו"ח הרבעון השלישי של בנק הפועלים. הדו"ח התפרסם ללא הפתעות משמעותיות, עם עלייה משמעותית ברווחי פעילות הנוסטרו של הבנק, והפרשה גדולה לחובות בלתי מסופקים, בעיקר בשל לקוח אחד, מר לב לבייב. אך בעיית החוב של לבייב ידועה כבר לשוק, והסדר החוב שלו עם הבנקים כבר נחתם, למגינת ליבם של המוסדיים. לכן צפוייה הבורסה להמשיך במגמת עלייה מתונה גם היום.
וול סטריט- האמריקאים שבים לקנות בתים – על חשבון הממשל
לאחר שקנה הפד האמריקאי את חובותיהם של אזרחיו והוריד את הריביות לאפס לעידוד המשק, שבים האמריקאים לקנות דירות. בתחילת השבוע פורסם כי מכירות הבתים הקיימים והציג עלייה של 6% מהציפיות. היום יפורסמו נתוני מכירות הבתים החדשים באוקטובר, ואנו צפויים לראות עלייה של 2% מהחודש הקודם. אם נראה הפתעה דומה גם היום, השוק צפוי לזנק שוב למעלה. מנגד, יתפרסם היום מספר המובטלים החדשים השבועי, נתון שתמיד מעיק על המשק, שכן הוא מזכיר לאמריקאים עד כמה מצבם רע. מספר המובטלים השבוע צפוי לרדת השבוע באחוז לעומת השבוע שעבר, ובמידה וזה יקרה, הוא לא יקלקל את החגיגה. ציפיות – בהסתמך על מספר מובטלים נמוך ומכירות בתים חזקות, נראה שוב יום של זינוקים בוול סטריט, לאחר עצירת המנוחה של אמש.
והזהב ממשיך לטפס
הזהב ממשיך לטפס כהרגלו. אמש סגר הזהב במחיר של 1169 דולר לאונקיה. עד מתי נראה המשך עליות? כפי שנטען בעבר, אנליסטים רבים מעריכים כי מחיר הזהב יגיע ל-1200 דולר לאונקייה עוד השנה, ולטווח הארוך יותר מציבים רמות של 1500 ואפילו 2000 דולר לאונקייה. הבסיס להערכות אלו הוא הביקוש הגובר מצד כלכלות כהודו וסין, מגובה בירידה באמון בדולר ובירידה ברמות התפוקה של הזהב. אך השאלה שמטרידה את סוחרי הזהב היא מתי יבוא התיקון. לאחר 9 ימים רופים של עליות, הציפייה לתיקון משמעותי מתגברת.
כעת נראה שהסימנים לתיקון לקראת דצמבר מתגברים. ביו-יורק נסחרת תעודת סל בשם GLL, שמספקת למשקיעים תשואה כפולה במקרה של ירידה במחיר הזהב. תעודה זו איבדה כבר 60% מערכה השנה בעת שמחירי הזהב טיפסו, אך בשבוע האחרון מתחיל להירשם ענין רב בתעודה, ובאופציות הנסחרות עלייה לפקיעה בדצמבר. האם נראה תיקון לקראת סוף השנה? ייתכן, אך עד אז, ממשיכים בדסק הסחורות של איטריידר להחזיק בדיעה שורית על הזהב.
פורסם בקטגוריה אופציות דיגיטליות | אין תגובות »
|
|
|
|
סקירה יומית 24.11.09
|
|
נובמבר 29th 2009 |
|
הבועה החדשה של אמריקה
באמריקה יש בועה חדשה ושמה החוב הלאומי. בחסות הפד, שקנה מהבנקים את כל החובות הרעילים (שם מכובס להלוואות שלא יוחזרו לעולם) והנפיק אג"חים בקצב מסחרר, המריאה הבורסה כבר 70% מאז חודש מרץ השנה. אמש פורסם נתון מכירות הבתים הקיימים לחודש אוקטובר, שעלה בהרבה על הציפיות והציג מכירות בהיקף של 6.1 מליון בתים, 7% יותר ממה שחזו האנליסטים. כך למעשה קיבלה הבורסה את מנת הסטרואידים היומית שלה והמדדים המריאו בשיעור של כ- 1.5%. הדאו-ג'ונס סגר אמש על 10,450 ה-S&P 500 על 1,106, והנאסד"ק ברמה של 2,176. התחזית לזמן הקרוב – הבועה תמשיך לתפוח ללא חשש, לפחות עד סוף השנה. ייתכן והיום נראה מעט מימושים לאחר עליות נאות של ליל אמש, אך התחזית לזמן הקרוב היא בהחלט חיובית מאוד.
ובישראל העניינים לוהטים, כנראה לוהטים מדי
אמש החליט הנגיד לצנן מעט את השוק ובצעד אמיץ העלה את הריבית ל- 1%. בעוד שבנקים מרכזיים אחרים בעולם חוששים עדיין מהעלאות ריבית, כשראש וראשון לשועלים הוא הפד האמריקאי, החליט פישר שהשוק הישראלי הפגין התאוששות חזקה מספיק בכדי להתחיל לנקוט בצעדי נורמליזציה. על כן מתחיל פישר להעלות את הריבית לרמות "נורמליות" יותר, במטרה להילחם בבועת הנדל"ן השנה ובאינפלציה של שנה הבאה. המסחר בתל אביב קיבל את הצעד ברגשות מעורבים, והבוקר נפתח בירידות שערים קלות. עם זאת, למהלך הזה של פישר קיימת פרשנות חיובית בשוק, ולהערכתו של ראובן פלטניק מחדר המסחר של איטריידר, המשך היום יהא אופטימי יותר, בין השאר בהתבסס עם האופוריה ששררה אמש בוולסטריט. גם לטווח הזמן הארוך יותר צופים באיטריידר כי המהלך ישפיע לטובה על הבורסה, בזמן שעוד ועוד משקיעים מסיטים כספי השקעות ממטבעות זרים ונדל"ן לעבר המניות.
כולם קונים שקלים וזהב
השקל כצפוי, הגיב בעלייה חדה להודעת הריבית של פישר אמש, ואנו צפויים לראות התחזקות נוספת של המטבע המקומי. ראובן פלטניק מאיטריידר מעריך, שהדולר לא ירד ל- 3 שקלים בזמן הקרוב כפי שמצפים כלכלני מריל לינץ', אך הזרמת הון אל השקל בזמן הקרוב תמשיך לדרדר את שערו של המטבע האמריקאי. גם הזהב ממשיך להתחזק ולשבור שיאים מידי יום. אמש סגרה המתכת היקרה במחיר של 1,165.50 דולר לאונקיה. האספקה הזולה של הכסף בכל העולם שבאה לידי ביטוי בריביות אפסיות בכל המטבעות, גורמת למשקיעים לרוץ ולקנות זהב, ככל הנראה בציפייה לאינפלציה בשנה הבאה. כשהנגיד הישראלי הוא היחידי כיום בעולם שמתחיל להילחם באינפלציה, אפשר להבין מדוע משקיעים בכל העולם לא סומכים על קובעי המדיניות בארצותיהם ורצים לקנות זהב. ציפיות לטווח הקרוב – רק עלייה.
פורסם בקטגוריה אופציות דיגיטליות | אין תגובות »
|
|
|
|
סקירה יומית 19.11.09
|
|
נובמבר 22nd 2009 |
|
האם לבייב יפיל את תל אביב?
אמש נרשם פרק נוסף בטלנובלה של לבייב וחובותיו בשוק ההון הישראלי. אתמול בשעה 14:00 פורסמה הודעה, לפיה בתי ההשקעות (להלן "המוסדיים") דוחים את ההסכמות שנחתמו בין לבייב לבין הבנקים (להלן "הקובעים"). בכך עומד כל הסדר החוב של לבייב בסכנה. בתגובה להודעה, ירדה הבורסה עד לסוף היום ב- 9 נקודות, כמעט אחוז שלם. בדרמה הזו מעורבים כל הבנקים המובילים בארץ, בתי ההשקעות הגדולים, היקפים נכבדים של כסף, והסדר חוב שצריך לעבור אישור בבית המשפט ביום ראשון הקרוב. ראובן פלטניק מחדר המסחר באיטריידר מעריך על כן, כי הבוקר צפוייה פתיחה שלילית. הסנטימנט השלילי ישלוט בבורסה בהיעדר תמיכה מארה"ב, שסגרה אמש בירידות שערים בעקבות פרסום דו"חות מדאיגים מחברות הטכנולוגיה.
ומה לא מפסיק לעלות?
הזהב הוא הנכס שאינו מפסיק להתחזק החודש. נתמכת ע"י נפילת הדולר והריבית האפסית, המתכת האצילה ממשיכה לטפס בראש כל המתכות היקרות. הזהב כבר הספיק לעלות החודש בשיעור של 10%, ונסיקתו מזכירה את עליית מחיר הנפט עד ל-147$ לחבית בשנה שעברה. האם גם מחיר הזהב הוא בועתי כרגע? אין ספק. האם הבועה תתפוצץ בקרוב? כנראה שלא.
ניתוח גרפי של צמד המטבעות יורו/דולר מצביע על תבנית דגל שמתהווה מאז ה- 9 לנובמבר. משמעות התבנית היא התכנסות של שערי המסחר בטווח הולך וצר, שהגבול העליון שלו הוא 1.5. במילים פשוטות – היורו/דולר תוקף כבר שבועיים את קו ההתנגדות החשוב שלו, ברמת ה- 1.5 דולר ליורו. בליל ה- 17.11, ירד היורו/דולר ונגע בקו המגמה העולה שנמשך מאז אוגוסט. ירידה מקו זה עשוייה הייתה להצביע על תיקון למטה, אך בתגובה זינק אמש היורו/דולר בשיעור של 0.8% בחזרה, ולדברי ראובן פלטניק מאיטריידר, אנו צפויים לראות היום התקפה מחודשת על שער זה. פריצה מעבר לשער של 1.5020 – משמעה שאנו צפויים לראות את היורו ממריא לגבהים חדשים, ויחד עימו את הזהב ממשיך לשבור שיאים.
פורסם בקטגוריה אופציות דיגיטליות | אין תגובות »
|
|
|
|
סקירה שבועית בנושא אופציות דיגיטליות 16.11.09
|
|
נובמבר 16th 2009 |
|
תל אביב בשיא שנתי
אווירה אופטימית למדיי שררה בבורסה בת"א בסיכום שבוע המסחר החולף. בעקבות המגמה החיובית שנרשמה בסוף השבוע שקדם לכך בבורסות ארה"ב, אירופה ואסיה, גם באחד העם נפתח שבוע המסחר בעליות שערים בשיעור של למעלה מ- 1%, ובמהלך השבוע כולו המשיכו המדדים המובילים להסחר במגמה חיובית. את עליות השערים הובילו מניות הגז והנדל"ן על רקע הצעתה של חברת דלק אנרגיה לרכוש 10.4% מאחזקותיה של חברת קידוחי הנפט אבנר, בפרמיה של 10% ממחיר השוק. ענקית התרופות – טבע רשמה עליות במהלך השבוע החולף לאחר שהודיעה כי תתקן את התביעה נגד מומנטה סנדוז, חברת הבת של נובארטיס, והוסיפה תביעה על הפרת שלושה פטנטים.
הפרופסור נוריאל רוביני, הידוע בתור הכלכלן שחזה את משבר האשראי העולמי ב- 2004, נשא נאום ביום חמישי שעבר בכנס "כלכליסט", שהתקיים במלון דיוויד אינטרקונטיננטל בתל אביב, מול למעלה מ- 1,000 אנשי עסקים נכבדים, ביניהם: יוסי בכר, שלמה אליהו, אלפר אקירוב, אליעזר פישמן ועוד רבים אחרים. לדברי רוביני, מחירי הסחורות של הראלי האחרון הם בועתיים בחלקם, ולמרות שיש אור בקצה המנהרה, התאוששות השווקים לא תהא מהירה כל כך.
בסיכום שבועי התחזק מדד המעו"ף ב- 3.17% ורשם בכך עלייה של 7% בשבועיים האחרונים. מדד ת"א 75 עלה ב- 4.20% ובדומה לכך הוסיף מדד הבנקים 4.72% לערכו.
וול סטריט: ראלי סוף השנה התחיל
למרות נתוני מאקרו עגומים שפורסמו בחודש אוקטובר, המגמה האופטימית ששררה בשוק בשבוע הראשון של חודש נובמבר נמשכה גם בשבוע שעבר. מדד ה- S&P 500 פתח את שבוע המסחר החולף עם עלייה של 2.2%. ברקע: פרסום דו"חות החברות לרבעון השלישי, שהציגו שיפור משמעותי לעומת הרבעונים האחרונים, וכן תחזית הכלכלנים שצפו רווחים חיוביים. מניתוח טכני עולה כי מדד ה- S&P 500 שבר את רף ה- 1,100 המהווה שיא שנתי, אך לא הצליח להחזיק מעמד ברמה זו וירד שוב ל- 1,093 נקודות. בדומה לביצועי מדד ה- S&P 500, גם ה- FTSE הצליח להגיע לרמת התנגדות משמעותית שממוקמת ב- 5,300 נקודות. יש לציין כי מחזורי המסחר של השבוע החולף היו נמוכים מהממוצע,דבר המעיד על כך שמשקיעים לא ממהרים לרכוש מניות. מבחינה היסטורית, מדד ה- S&P 500 נוהג להתחזק בחודשים נובמבר ודצמבר בכל שנה בשיעור ממוצע של כ- 2.5%, יותר מפי שניים מבכל צמד חודשים אחר. אין כל סיבה להאמין שהשנה המצב יהיה שונה.
האם ייחלץ הדולר מן מהדשדוש?
השטר הירוק נותר כמעט ללא שינוי בתום שבוע המסחר החולף, וככל הנראה גם יישאר כך כל עוד אינו מצליח לפרוץ את רמת התמיכה הממוקמת ב- 3.65 שקלים או לחלופין את רמת ההתנגדות הממתינה לו ב- 3.83 שקלים. במהלך השבוע החולף התחזק הדולר מול רוב המטבעות המובילים בעולם עם פרסום נתוני תעסוקה שעלו על ציפיות האנאליסטים. כמו כן, בשבוע שעבר הצהיר שר האוצר של ארה"ב כי ממשלת אובאמה מחוייבת לפעול לחיזוק הדולר, וכי מטבע מקומי חזק חשוב לאין ערוך עבור הכלכלה האמריקאית. דברים אלו אמורים לייצב מעט את השטר הירוק. מנגד, פורסם אמש מדד המחירים לצרכן לחודש אוקטובר, שעלה ב- 0.2% בהתאם לציפיות. האינפלציה ב- 12 החודשים האחרונים עומדת כעת על 2.8%, בתוך הטווח שהגדיר הבנק המרכזי כיעד לשנת 2009 (1% – 3%). למדד יש כמובן השפעה על החלטת הריבית של בנק ישראל שצפויה לנו בסוף החודש. מרבית האנליסטים בשוק מצפים להעלאת ריבית בשיעור שבין 0.25% ל- 0.5% על רקע התייצבות הכלכלה, המאפשרת נסיגה מהמדיניות המוניטרית המרחיבה. העלאת רבית צפויה גם במדינות נוספות בעולם, כך שלהערכתנו שער הדולר לא עומד להתאושש מהר כל כך מתהליך ההדרדרות שלו בשבועות הקרובים.
הזהב ל- 1200 כבר השנה?
הבהלה לזהב נמשכת. שבוע מסחר חיובי נוסף עבר על המתכת האצילה ביותר, ומחיר האונקייה נסגר על 1,119 דולר. הזהב שימש מאז ומעולם כנכס בטוח בעיתות אינפלציה מתפרצת או פיחות חד במטבע. כמו אז, גם היום נוטים משקיעים להתבצר בסחורה זו כבעיר מקלט, בשינוי גדול אחד: בסיבוב הנוכחי של הזהב, משמשת הסחורה הנוצצת כמטבע חלופי גם עבור בנקים מרכזיים בעולם (ע"ע הודו) וגם כנכס חם לספקולנטים. יניב ברוך מחדר המסחר של איטריידר רושם מחיר יעד לסחורה האצילה ברמה של 1,500$ לטווח הזמן הבינוני.
פורסם בקטגוריה אופציות דיגיטליות | אין תגובות »
|
|
|
|
|
